Fragment (<> или ) позволяет группировать элементы без добавления лишнего DOM-узла. Без Fragment пришлось бы оборачивать в div, что ломает вёрстку (flex, grid, table) и добавляет семантически бессмысленные элементы. React.Fragment с атрибутом key используется в списках, где нельзя использовать короткий синтаксис. Это мелочь, но на больших проектах лишние div-обёртки создают реальные проблемы с CSS.